+7 968 851 64 37

Работа по регионам РФ, 9:00-22:00

info24@fulcrum-advisors.ru

Стартап инвестиции. Due diligence

Процесс стартап инвестиций подразумневаетпрохождение процедуры Due Diligence, которая проводится штатными сотрудниками венчурных фондов с привлечением внешних экспертов, а также в некоторых случаях с привлечением юридических и патентных консультантов, по следующим направлениям:

  • Научно – техническая экспертиза инновации
  • Экономический анализ бизнес-плана венчурного проекта
  • Команда и ее опыт
  • Анализ истории компании-заявителя

Задачей проведения Due Diligence для венчурного фонда является:

  • Определение уровня достоверности представленной информации венчурного проекта
  • Выявление слабых сторон проекта и рисков в случае финансирования стартапа;
  • Оценка шансов успеха стартап инвестиции в проект в заявленном виде, возможные шаги по снижению рисков;
  • Рекомендации относительно инвестиционной стороны сделки финансирования стартапа.

Научно – техническая экспертиза венчурного проекта венчурным фондом

Наличие инновационной разработки, обладающей существенной новизной, - ключевая характеристика для финансирования стартапа на посевной стадии. Поэтому процесс Due Diligence у венчурного фонда начинается технологическим аудитом. Для оценки инновационного потенциала технической инновации фонд привлекает широкую сеть технических экспертов для помощи в анализе инвестиционных возможностей и оценке технологической уникальности инновации.

Технологическая экспертиза в процессе стартап инвестиций состоит из двух этапов: анализ инновационного потенциала разработки и уровня технологических рисков и экспертиза прав на интеллектуальную собственность и патентные риски. Технологическая экспертиза осуществляется силами сотрудников Центра с привлечением опыта Экспертной сети.

В ходе технологической экспертизы стартап инвестиций оцениваются следующие параметры: способность инновации обеспечить решающие конкурентные преимущества продукта, наличие научно-технической новизны, подтвержденной патентом или иным способом, патентная чистота (возможность получить патент на ключевых рынках – США, Евросоюз), высокая завершенность НИОКР по проекту, (заключительная стадия НИР не должна превышать 6 месяцев, наличие подтверждения работоспособности технологии (наличие прототипа или макета инновационной продукции), устойчивые (сложно воспроизводимые) конкурентные преимущества технологии по сравнению с аналогичной продукцией.

Экономическая эффективность венчурного проекта

Бизнес – модель компании на посевной стадии стартап инвестиций не менее важна, чем потенциал технологической инновации. Несмотря на способность менеджмента внедрить инновацию и достичь рыночного успеха неконкурентоспособная бизнес – модель может затруднять рост капитализации компании.

В ходе экономической экспертизы венчурным фондом оцениваются следующие параметры: объем потенциального рынка сбыта инновационной продукции, сроки начала продаж, наличие экспортного потенциала технологии (продукта), наличие подтвержденного интереса со стороны потенциальных покупателей технологии/продукта, маркетинг (позиционирование линейки продуктов, каналы дистрибуции, барьеры, стратегия вывода на рынок), конкуренты (заменители) и другое.

Команда и ее опыт

В условиях повышенных рисков отечественной экономики к инновациям, успех финансирования стартапа зависит главным образом не от финансовых ресурсов, от эффективности команды менеджеров и их навыков в области именно инновационного, а не традиционного управления бизнесом. При реализации венчурных проектов ключевым фактором является сосредоточение усилий команды венчурных менеджеров на перво¬очередности реализации финансовых целей проекта (получение ожидаемой отдачи на инвестиции и росте капитализации) при учете стратегических интересов компании.

В ходе экспертизы оцениваются следующие параметры: корпоративная структура, система принятия решений, менеджмент (обязанности, полномочия, квалификация, система мотивации), собственники (конфликт интересов, позиция по стратегическим вопросам, степень вовлеченности в деятельность), опыт команды, готовность участвовать в проекте Full-time у ключевых челнов команды.

Анализ истории компании – заявителя

На данной стадии проводится экспресс-анализ юридической и финансовой истории компании-заявителя, если имеется.

Электровеник
Остров
Биоэнко
Стройновация
Сколково
Гольфстрим
русская недвижимость
ренова
империя детства
davinci
comstar
abbyy
Синергия