+7 968 851 64 37

Работа по регионам РФ, 9:00-22:00

info24@fulcrum-advisors.ru

Поиск инвестиций
Разработка финансовой модели

Разработка финансовой модели

Главной целью разработки финансовой модели предприятия является оценка экономической эффективности проекта, перспектив развития компании, а также прогноз будущих денежных потоков. Разработка финансовой модели требуется в различных ситуациях (получение кредитов, привлечение инвестиций, оценка стоимости компании, формирования стратегии предприятии, при оптимизации затрат и разработке стратегии реструктуризации), тем не менее существует набор эффективных бизнес практик, определяющих качество модели.

Основы профессиональной финансовой модели

  • Три формы финансовой отчетности: именно наличие в финансовой модели прогнозных форм финансовой отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств) позволяет выявлять узкие места бизнес концепции, такие как недостаток ликвидности, рост оборотного капитала при резком росте компании. Данный формат модели позволяет оптимизировать потребности в финансировании и рассчитать схему возврата долга при различной конъектуре рынка.
  • Обоснование ставки дисконтирования: одним из решающих факторов, влияющих на стоимость бизнеса, является ставка дисконтирования и темпы роста бизнеса. Обоснование ставки дисконтирования является искусством для оценщика, это величина есть комбинация факторов безрисковой ставки, премии за рыночной риск, соотношения доли акционерного и заемного финансирования, рисков ведения бизнеса. Кроме того к стоимости компании могут быть применены ряд премий и дисконтов. В зависимости от целей проекта подбирается способ расчета ставки дисконтирования.
  • Анализ чувствительности параметров проекта: этот шаг позволяет эффективно проанализировать риски проекта, выявить наиболее критичные факторы для проекта, проанализировать финансовые показатели проекта в зависимости от различных сценариев.
  • Прозрачная структура: при составлении финансовой модели важен баланс между уровнем детализации и прозрачности модели. Как правило, тяжелые массивные модели имеют обратный эффект, так как с ними тяжело работать несколько пользователям. Неправильная структура модели может оказать негативное влияние на привлечение финансирования.


Преимущества Fulcrum Advisers в разработке финансовых моделей
  • Владение широким арсеналом методов оценки инвестиционных проектов и стоимости компании. Мы советуем клиентам методики, которые максимально связаны с интересами заказчика и быстро и эффективно согласуем финансовые модели.
  • Работа согласно лучшим практикам инвестиционного рынка. Разработанные нами модели легко проходят согласования в финансовых структурах: инвестиционных фондах, банках. Наш опыт и серьезный подход к качеству работы значительно помогаем нашим клиентам привлекать финансирование.
  • Глубокая отраслевая экспертиза. При разработке наших моделей мы не ограничиваемся кабинетными исследованиями, мы общаемся с лучшими профессионалами отрасли (владельцами бизнеса, руководителями) для подтверждения наших прогнозов и выявления индикаторов эффективности.

Особенности разработки финансовых моделей для различных целей

  1. Финансовая модель для привлечения кредитов
    Акцентом финансовой модели для получения кредита является стабильность денежного потока предприятия и сбалансированная во времени схема возврата долга. Важными показателями также являются показатели ликвидности предприятия и уровня долговой нагрузки. Если финансовая модель строится для предприятия с историей- то основным источником информации будет являться бухгалтерская отчетность предприятия и расшифровки счетов. Прогнозная форма отчета о движении денежных средств будет главной формой, для анализа и работы. Также в модели проводится анализ чувствительности.
  2. Финансовая модель для привлечения инвестиций
    Для финансовой модели для привлечения инвестиций важны три формы финансовой отчетности:баланс, отчет от прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. В первую очередь инвесторы обращают внимание на экономику проекта, показатели рентабельности и сроки окупаемости. Но для успешного привлечения инвестиций требуется грамотное структурирование проекта, поэтому также важны баланс - для анализа активов предприятия, и отчет о движении денежных средств для разделения финансирования на транши. Также важна детализация структуры инвестиций.
  3. Финансовая модель для оценки стоимости компании
    При разработке финансовой модели для оценки стоимости компаний наиболее важными пунктами является владения всем арсеналом и методик оценки стоимости компании. Стоимость может резко возрастать в зависимости от изменения ставки дисконтирования, изменения ключевых предположений. Искусство профессионального оценщика состоит в том, чтобы быстро и эффективно согласовать стоимость компании.
  4. Финансовая модель для формирования стратегии развития предприятия
    При разработке финансовой модели для целей формирования стратегии развития предприятия проводится детальный анализ рынка (размер рынка, темпы роста, уровень конкуренции). В таких случаях редко удается обойтись кабинетными исследованиями, требуется практическое изучение ценовых предложений конкурентов, ассортиментной политики. В ходе изучения отрасли определяются ключевые показатели и индикаторы эффективности деятельности. Одновременно требуется анализ управленческой отчетности предприятия для выявления резервов роста.
  5. Финансовая модель для оптимизации затрат
    При разработке финансовой модели по оптимизации затрат основным акцентом является анализ показателей эффективности отрасли, эффективных бизнес моделей и сравнение данных с показателями предприятия. Значительным объем работы будет представлять анализ управленческой отчетности предприятия, в частности рентабельности отдельных сегментов, изучение отдельных типов расходов, таких как расходы на персонал, электроэнергию. Возможно потребуется моделирования уровня загрузки мощностей.
  6. Финансовая модель для целей реструктуризации и формирования антикризисной стратегии предприятия
    Финансовая модель для формирования антикризисной стратегии предприятия является самой сложной моделью - как одновременно приходится рассматривать несколько сценариев, возможные сценарии развития, оптимизации затрат, ликвидации или продажи предприятия. В данной модели важны все формы отчетности. Так как баланс позволяет увидеть оставшиеся активы предприятия и долги. Отчет денежных средств позволяет контролировать наличие денежных средств и прогнозировать кризисы ликвидности. Отчет о прибылях и убытках делает акцент на рентабельности предприятия.
  • Перейти в раздел "Портфолио"

Электровеник
Остров
Биоэнко
Стройновация
Сколково
Гольфстрим
русская недвижимость
ренова
империя детства
davinci
comstar
abbyy
Синергия